融资成功的必备资料包

95%的项目仅靠一份商业计划书进行融资

只有5%的项目准备了一整套材料体系

经验证明这少数5%的项目融资成功率更高

我们总结了多年投融资的实战经验

用一文解释清楚融资成功必备的资料三板斧

第一板斧：BP（商业计划书）/Deck/Teaser

商业计划书(BP)是最基本的融资材料，也是投资人初次看项目的唯一方式。他们日常不是在找项目、做行业研究、写投资报告、开会，就是在出差和应酬。工作强度很高，没功夫闲聊，阅读书面材料才最高效。

商业计划书想要用得好，就得分场合、有针对性。“一份BP走天下”是不太专业的。而有经验的一般把商业计划书分成三种版本：

1、 Teaser

通常仅一页纸，最适合广泛投递和项目初筛。投资人每天能用于看BP的时间很少，阅读量却可能高达数十份，因此多数只能粗略浏览一遍。内容太复杂投资人肯定是没有耐心读完的。Teaser高度凝练，既足够表达项目价值和亮点，又方便快速阅读。

2、 Deck

即简略版商业计划书，一般不超过20页。前期有沟通基础，或点对点接洽的，可以发送deck版本。它的信息展示更丰富，细节更充分。但删除了敏感内容，如技术细节、经营和销售数据、财务表现等。如果投资人不打算进一步推进，这些信息就没必要透露了。现实中我们经常遇到项目BP流出、被大范围传播的情况（即使签过NDA）。Deck就可以有效兼顾推介与保密，风险相对可控。

3、 完整商业计划书

创始人做详细介绍时使用，投资人对项目感兴趣的话也会索要完整版。一线水准的商业计划书，从叙事逻辑、价值提炼到观点表达，无不需要精致打磨。投资人早就阅BP无数了，高质量的BP才能眼前一亮，粗陋的BP会让投资人觉得项目太LOW。

有些项目会同步接触财务与产业两类投资人，那么商业计划书还有必要区分财务投资人版和产业投资人版。前者注重增长潜力和财务回报，后者要放大产业价值和协同效应，两者的关注点很不一样。

最后要指出，商业计划书的写作各有难点。篇幅详尽很考验逻辑推理和论证能力，需要说服力。篇幅简短更考验亮点提炼与归纳表达能力，从而快速引起投资人的兴趣。正因如此，99%的项目因为不能成功吸引眼球而倒在了初筛环节。

第二板斧：管理层陈述/投资建议书/可行性研究报告

投资人需要整理资料，撰写书面材料供内部汇报。这些材料相当专业、详尽，形式上多数为立项报告、投资建议书，部分国资投资人要求提供可行性研究报告。无论什么形式，核心都是为了系统地论述项目的投资价值。

专业的机构有独立的投研团队，一般可自行起草，而有些机构可能寻求“外包”。出现这种情况，主要的原因是：

• 投资人内部事务繁忙，人手不够没精力

• 投资人初涉该领域，缺乏行业认知，寄希望于项目方帮忙提供

• 项目方主动提供

  
  

立项报告、投资建议书等文件是IC做投资决策的主要依据，其质量至关重要。项目方可以提前准备，尽可能把主动权抓在自己手上。这样做的好处是：

• 最大化影响决策结果

由于内部汇报的主角是投资经理，而其专业水平、表达能力又参差不齐，因此决策结果是高度不可控的。如果项目方有能力、有信心写好材料，投资人通常都会参考甚至直接采用。就能够最大化引导投资人，使项目理解和判断朝向有利于自己的方向。

• 加快内部决策流程

撰写几十页的报告费时费力，占到整个投资流程中很多时间。按经验推算，这部分可节省60-80%的案头工作，显著加速内部流程。

• 提升整体融资效率

从宏观的角度看，融资中接触过的投资人多达几十上百家。每一家的概率提升，都加权到整体的成功率上，融资能力的强弱就会充分体现出来。

第三板斧：融资数据包（Data Package）

主要为辅助性的文档，说明文件等，一般用于尽职调查，也有可能被提前索取。这里列举一些投资人会关心的共性资料，供参考：

• 盈利预测模型（FM）

关于当期和未来1-2年的收入、成本和利润是多少，需按照历史经营逻辑，预设一个测算模型。给予客观的关键假设。多数项目的盈利预测都是拍脑袋，不够扎实，严重影响可信度。

• 估值模型

本轮估值的依据，对标哪些项目、参照的关键指标等。以证明定价的合理性。

• 其他文档

可以高度差异化，主要看项目和赛道。例如用户数据及变化趋势、销售Pipeline等，只要是能佐证项目优势和特色的都可以，依赖项目方的精心挖掘。

融资是一个漫长的过程，中间任何环节都有重大影响。大量的项目不是不明不白的死在筛选阶段，就是倒在了后续进程中、功亏一篑。只有不到5%的项目能笑到最后，核心原因就一分耕耘一分收获，筹备质量超越了行业平均水平。